Levée de fonds et financement
Financer la croissance d'une PME : choisir la bonne solution
Une PME finance sa croissance par la dette ou par le capital. Chaque besoin a son outil : le matériel en crédit-bail, les créances clients en affacturage. Le bon conseil chiffre d'abord le besoin, puis cherche la source adaptée.
Les solutions possibles
- 01
Le prêt bancaire de développement
Il finance un investissement identifié, sur une durée qui suit son usage. La banque regarde la capacité de remboursement de la PME.
- 02
Le crédit-bail
Il finance le matériel ou les locaux sans mobiliser d'apport. Le bien reste au crédit-bailleur jusqu'à la levée de l'option.
- 03
L'affacturage
Il avance le montant des factures clients avant leur échéance. Il convient quand la croissance creuse le besoin en fonds de roulement.
- 04
Une levée en capital développement
Un fonds entre au capital pour financer un développement long ou une acquisition. Il devient associé et attend une sortie, à terme.
Les critères pour choisir
- 01
Un besoin chiffré avant la source
Un stock et une acquisition ne se financent pas de la même façon. Le conseil chiffre le besoin avant de choisir le financeur.
- 02
Une comparaison entre dette et capital
Le conseil compare la dette et le capital sur leur coût réel. Une part de capital cédée ne revient jamais.
- 03
Un prévisionnel qui intègre la croissance
Le besoin en fonds de roulement grossit avec le chiffre d'affaires. Le prévisionnel doit montrer ce décalage, mois par mois.
- 04
Un suivi après le financement
Un prêt peut porter des covenants à respecter jusqu'à son terme. Le conseil doit pouvoir tenir ce suivi avec vous.
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Des opérations comparables déjà menées
Demandez des financements obtenus pour des PME de taille proche. Une levée en capital développement ne se prépare pas comme un prêt.
Les questions à poser avant de signer
- 01Quels financements de croissance avez-vous obtenus pour des PME comparables ?
- 02Comment comparez-vous le coût d'un prêt et celui d'une ouverture du capital ?
- 03Qui suit les engagements pris auprès de la banque après la signature du prêt ?
- 04Pouvez-vous tenir la direction financière pendant la phase de croissance ?
Ce que fait sabi&co
- Chiffrer le besoin et choisir la source adaptée
- Comparer la dette et le capital sur leur coût réel
- Mettre les banques en concurrence sur le dossier
- Tenir la direction financière pendant la croissance
Questions fréquentes
- L'affacturage convient-il à une PME en croissance ?
- Oui, quand la croissance allonge les encaissements clients. Il finance le poste client à mesure qu'il grandit. Son coût se compare à celui des autres solutions de trésorerie.
- Combien coûte un conseil pour financer sa croissance ?
- Il dépend des financements recherchés, puis du suivi souhaité ensuite. Le périmètre s'écrit avant le premier rendez-vous bancaire.
- Un DAF à temps partagé peut-il chercher les financements de croissance ?
- Oui. Il connaît les chiffres de l'entreprise et prépare les dossiers. Il suit ensuite le financement obtenu, jusqu'à son remboursement.