Financement
Aussi appelé ratio bancaire, clause financière.
Le covenant bancaire
Un covenant est un ratio financier que l'emprunteur s'engage à respecter jusqu'au remboursement.
01
Ce qui se mesure
Le plus souvent, le rapport entre la dette nette et l'excédent brut d'exploitation.
Parfois le niveau de fonds propres, ou la capacité à couvrir les échéances de l'année.
Le ratio se teste à chaque clôture, sur les comptes certifiés.
02
Ce qui se passe en cas de rupture
La banque peut exiger le remboursement immédiat. Elle le fait rarement, et elle renégocie.
Mais elle négocie en position de force, et le coût du crédit monte.
Un covenant qui va être rompu s'annonce avant la clôture, jamais après.
À retenir
- 01Le ratio se teste à chaque clôture, sur les comptes certifiés
- 02Une rupture ouvre le droit d'exiger le remboursement
- 03Annoncer une rupture en amont vaut mieux que la subir
C'est un sujet que le cabinet traite. Le détail se trouve sur la page de l'expertise concernée.
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